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B股转A股的又一种方式 招商局蛇口控股谋整体上市 招商地

  目前,?方案尚待招商地?股?大???,并分??出席招商地?股?大?的全体A股非??股?和B股非??股?所持表??的三分之二以上表?通?。

  B股市?成立于1992年,2002年2月后,B股市??始向???人投?者?放。但相比日?活?的A股,B股逐步??非主流市?,而B市?存在的????未能真正得到解?。

  2015年6月,上海城投旗下??上市平台城投控股(600649.SH)、?晨B股(900935.SH)公告?,城投控股?向?晨B全体股??行A股股份,以?股方式吸收合并?晨B股。同?,安排下?全?子公司?境集?承接?晨B股全部??、??、??、人?及其他一切?利与??,然后分立申?在上交所上市。

  招商地?[微博]A股、B股在深交所[微博]上市,B股?在新加坡?券交易所第二上市,旗下?有招商局置地(HK.978)在港交所上市。

  据招商地?公告,招商局蛇口控股??行A股股份,以?股吸收合并方式吸收合并招商地?。

  ?股比例不同,?主要是因?停牌前AB股差价?大。据??,按照公司停牌价?算,A股/B股比价?1.78;而按照?股价格?算,??比例降?1.31。因此,?方案?B股投?者比?有利。而B股市?流?性不佳,?股更有利于????。由此,招商地?的B股??得以解?。

  ???券分析??常?????,整体方案彰?大股?、外部?略投?者、?部?工?于股价的?大信心,也彰?了外部机构投?者和?部?工?于公司本次方案和未??展前景的?可。

  2015年5月,新城B股(900950.SH)公告?,新城控股向江?新城除新城控股外的全体股??行A股股票,并以?股方式吸收合并江?新城。合并完成后,江?新城??止上市并注?法人?格,同?,新城控股的A股股票?申?在上交所上市流通。本次?股吸收合并不构成借?上市,亦不安排配套融?。新城方案已?批,?意味??市?B股?A案例已?得到了市?的?同。

  招商局蛇口控股?向除其自身外的所有?与?股的股?,?行股票交?招商地?股票。根据草案,招商局蛇口控股本次A股股票?行价格?23.60元/股。以定价基准日前120?交易日均价?算,招商地?A股?股价格以21.92元/股?基?,并在此基?上?予73.81%的?股溢价率,即38.10元/股;招商地?B股?股价以18.06港元/股?基?,并?予102.71%的?股溢价率,即36.61港元/股。除息后,招商地?A股?股价格?人民?37.78元/股,招商地?B股?股价格?人民?28.67元/股。?股吸收合并中,招商地?A股的?股比例?1?1.6008,即?股股?所持有的每股招商地?A股股票,可?得1.6008股招商局蛇口控股本次?行的A股股票,B股的?股比例??1?1.2148。

  900915中路B股 3.59

  900911金?B股 2.23

  首家“A+B”公司招商地?推出“B?A”的方案,?是解?B股??的又一??新。

  整体上市

  代? 名?     AB股价差

  大股?支?股价

  分析人士??,??上招商地?与??中集集?等公司情??不同,由于招商地?的方案用了控股股?吸收合并的安排,所以B股被吸收合并,??控股股??面??行的A股,??也就解?了。

  在中集集?之后,万科、?珠集?同??利??了“B?H”。由于B股?A股存在很多??,B股除了有境?投?者,?有大量的境外投?者,他?只能??B股、H股,不能??A股。

  900912外高B股 2.05

  900922三毛B股 2.35

  本刊?者 ???

  900942?山B股 2

  ?与持股?划的?工限定?招商局蛇口和招商地?的部分董事、?事和高管,?加人??不超?2585人。自股票登?在?管?划名下?算起,股票?定期?36?月。

  招商蛇口?采用?定价格?行方式向共10名特定?象非公??行A股股票募集配套?金,募集配套?金?金?不超?150?元,?行价格与招商局蛇口控股?股?行股份的价格一致,?23.60元/股。10名特定?象包括工?瑞信[微博]投?、??金融、奇?投?、易方?海外、???富、鼎?百孚、致??新、博??本等多家金融机构,??城集?也出?在?名?中。本次募?中,??城共??金?15?元,股份?量?6356万股,占本次募??金?不少于10%。而?大央企???手?否成?未??企改革的??,也引人?注。

  900913?新B股 1.94

  多形式??

  有了招商地?的方案后,B股??的真正解?有又多了一?路。

  根据此次方案,招商局蛇口控股通?“?股吸收合并+引入?投+?工持股”方式整体上市,?与的不?有?略投?者,?有公司?工持股?划。

  900936鄂?B股 1.29

  招商局蛇口控股通?“?股吸收合并+引入?投+?工持股”方式整体上市,?与的不?有?略投?者,?有公司?工持股?划。

  在重?方案披露完成后,招商地?24日起复牌,??即封住跌停价28.48元。停牌前,招商地?的股价?31.64元/股,??招商蛇口新上市股票,A股股价?等于37.76元。同?,?了防止破?,大股?招商局集?承?,如果在招商蛇口上市前3?交易日收?价低于23.6元/股,招商局集??投入累?不超?30?元的?金?行增持。

  目前,?工持股?划??与本次募集?金?行A股股份,持股?金??不超?10?元,??不超?4237万股,占?股本比例不得超?10%,???加?象的股票??占比不得超?1%。??价格??行价23.6元/股,但不排除因?生派?股利或送?股等行?作出??价?整。

  招商?券?算,根据合并盈利???告,原招商局蛇口控股股?2015至2017年????于母公司扣非前基本每股收益分??0.90元/股、1.13元/股、1.38元/股。平安?券[微博]??,招商局蛇口?有土地??388.2万平方米,其中90%位于深圳,加上招商地??有的1265万平方米土地,招商局蛇口?土地??超?1653万平方米。

  ?股吸收合并

  以前“A+B”公司解?B股??的路?是“B?H”。2012年,在?管?支持下,中集集?第一?完成“B?H”。

 

  除??城外,?工持股?划同?出?在10名特定?象的名?中。

  900902市北B股 3.7

  ?市符合招商B?A模式的B股一?表

  900904神奇B股 2.01

 

  900932?家B股 2.69

  ?股吸收合并?由招商局?船作?A股?金???的提供方,由招商局香港作?招商地?B股?金???的提供方,以?金收?招商地?异?股?要求售出的招商地?股票。招商地?A股?金???行使价格?24.11元/股,B股?金???行使价格?19.87港元/股。

  ?有一种是?B股公司采用“B?A”。??B在2013年2月公告,??B的控股股?浙能?力?以?股吸收合并方式合并?南??,合并完成后,其A股股票?申?在上交所[微博]上市流通,同??南??退市并注?。其?果是浙能?力(600023.SH)A股在上交所上市。

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